如何分析一家银行的财务报表？关键指标有哪些？

银行财报特点

银行财务报表与一般企业不同:

• 利息收入/支出是核心
• 资产主要是贷款
• 负债主要是存款
• 监管资本要求

关键财务指标

盈利能力

ROE (Return on Equity)

ROE = 净利润 / 股东权益 银行目标: 10-15%

ROA (Return on Assets)

ROA = 净利润 / 总资产 银行目标: 1%+

净息差 (NIM)

NIM = (利息收入 - 利息支出) / 生息资产 银行目标: 2-3%+

效率比率

效率比率 = 非利息支出 / (净利息收入 + 非利息收入) 银行目标: <60%

资产质量

NPL Ratio

NPL Ratio = 不良贷款 / 总贷款 目标: <2%

拨备覆盖率

拨备覆盖率 = 贷款损失准备 / 不良贷款 目标: >100%

Net Charge-off Rate

净冲销率 = 净冲销 / 平均贷款

资本充足性

CET1 Ratio

CET1 Ratio = 核心一级资本 / 风险加权资产 监管要求: 4.5%+缓冲

Tier 1 Ratio

一级资本充足率 = 一级资本 / RWA

杠杆率

杠杆率 = 一级资本 / 总敞口

流动性

LCR (Liquidity Coverage Ratio)

LCR = HQLA / 30天净现金流出 要求: >100%

NSFR (Net Stable Funding Ratio)

NSFR = 可用稳定资金 / 所需稳定资金 要求: >100%

收入结构分析

净利息收入

• 贷款收益率
• 存款成本
• 资产负债结构

非利息收入

• 手续费收入
• 交易收入
• 财富管理收入
• 投资收益

分析框架

Dupont分析

ROE = ROA × 杠杆倍数 ROA = 利润率 × 资产周转率

同业比较

• 选择可比银行
• 标准化指标比较
• 考虑业务结构差异